Петербургская пристань

Как известно, прибыльность вложений находится в прямой зависимости от величины рисков. Эта формула применима к любой сфере экономики, и недвижимость не является исключением. Так, например, наибольший доход приносит покупка жилья на самой ранней, нулевой, стадии — еще до момента получения всей разрешительной документации. "Выбрав "первичку", можно неплохо заработать на перепродаже. Ведь если вкладываться на стадии котлована, то рост стоимости квадратного метра может доходить до 50%. Однако подобные инвестиции имеют свои риски",— говорит директор департамента продаж ГК "Лидер Групп" Виталий Виноградов.

В числе прочих существует риск, что после завершения строительства объект окажется абсолютно неликвидным или же малоликвидным. Например, самыми доступными лотами в период ажиотажного спроса были студии, однокомнатные квартиры и небольшие "двушки" в Мурино, Кудрово, Новом Янино и Шушарах — именно их сметали как горячие пирожки. Однако, по словам девелопера коттеджного поселка "Ольшаники-2" Геннадия Черненко, такой лихорадочный спрос в ближайшей перспективе может сыграть с рынком злую шутку. "По мере готовности жилых комплексов все большее количество квартир будет сдаваться в аренду, стоимость которой будет низкой из-за высокой конкуренции. Все эти факторы могут привести к образованию так называемых гарлемов — неблагополучных районов с высокой криминальной активностью",— предупреждает эксперт.

Понятно, что найти желающих купить жилье в таком месте будет немного. Кроме того, по словам заместителя председателя правления "Охта Групп" Дмитрия Киселева, объект недвижимости, расположенный рядом с метро или в проходном месте, хоть и потребует больших вложений по сравнению с другими локациями, но вероятность серьезного падения цены у него меньше. "В кризис происходит значительная дифференциация: одна квартира подешевеет на 5%, другая — на 25%",— констатирует эксперт. Проблемой может обернуться и сдача в аренду подобных квартир.

Впрочем, по сравнению с риском незавершенного строительства, который в период экономической нестабильности дело довольно распространенное, эти беды — наименьшее из зол. Так, в прошлый кризис строительные работы были полностью остановлены в 70 жилых комплексах, причем возведение некоторых из них так до сих пор и не возобновилось. Велика вероятность, что и в этот кризис выпить шампанское в новой квартире удастся не всем рискнувшим вложить деньги в только что начатые стройки.

"В условиях кризиса квартиры лучше всего приобретать в новостройках на средней и высокой стадиях готовности. На начальной стадии строительства покупать жилье целесообразно у застройщиков с безупречной репутацией, работающих на рынке не менее пяти лет, не перегруженных кредитными обязательствами и в проектах которых принимают участие государственные банки",— рекомендует руководитель аналитического центра "Главстрой-СПб" Петр Буслов.

Из соображений финансовой безопасности эксперты также советуют инвесторам впредь не бросаться на самые дешевые варианты и повнимательнее присмотреться к жилью комфорт-класса. "Такие проекты в гораздо меньшей степени подвержены риску затягивания сроков строительства, так как их реализуют достаточно надежные застройщики, в том числе скандинавского происхождения, например концерн NCC или ГК AAG. Конечные покупатели таких квартир также более платежеспособны, чем в экономклассе, и в меньшей степени зависят от ипотеки. И последнее. Текущее предложение в комфорт-классе очень сильно отстает от спроса, что серьезно снижает коммерческие риски по таким проектам",— объясняет директор департамента консалтинга GVA Sawyer Марианна Романовская.

Самая тихая гавань

Впрочем, истинной тихой гаванью предложения в проектах незавершенного строительства никогда не станут. В отличие от вторичного рынка, где доходность от вложений меньше, сроки окупаемости в разы выше, зато медленно, но верно капают дивиденды.

В лихие времена этот рынок, как правило, предпочитают осторожные люди, не являющиеся профессиональными инвесторами. Единственная их цель — сохранить то, что нажито непосильным трудом, и заодно обеспечить себе небольшой, но стабильный рентный доход. "Несмотря на то что инвестиционные покупки по-прежнему совершаются и их доля составляет около 20-25%, один из главных трендов сейчас состоит в том, что спекулятивных инвесторов стало в несколько раз меньше. Сейчас люди пытаются больше сохранить, чем приумножить",— комментирует директор департамента жилой недвижимости Colliers International в Санкт-Петербурге Елизавета Конвей.

Поскольку вложения в построенную недвижимость значительно выше инвестиций в незавершенку, основной спрос, так же, как и на первичном рынке, концентрируется на самых дешевых студиях и квартирах на окраинах Петербурга. Между тем сдать квартиру в отдаленных районах города становится все труднее. Из-за декабрьского ажиотажа на рынке недвижимости в январе, согласно данным NAI Becar, предложение выросло по сравнению с декабрем на 20%, при этом спрос понизился во всех сегментах в среднем на 10%. Скорее всего, это приведет к падению арендной ставки, что сделает инвестиции в жилые объекты на окраинах Петербурга совсем невыгодными. Хотя уже сегодня много от сдачи в аренду таких квартир не выручишь: студии в Красносельском, Всеволожском, Пушкинском районах сдаются всего за 15-20 тыс. руб.

Значительно более надежной и выгодной инвестицией для частного лица является покупка жилого объекта скромных размеров в исторической части города, причем как на строящемся, так и на вторичном рынке. Однако предложение в центральных районах в разы меньше, чем в "спальниках". "Что касается покупки вторичного жилья в центре с целью последующей сдачи в аренду, то она имеет смысл только в объектах, построенных пять-десять лет назад, или в домах старой постройки после реставрации. Первичный же рынок в центральной части города весьма ограничен из-за отсутствия свободных земельных участков",— говорит директор департамента жилой недвижимости NAI Becar Полина Яковлева.

Впрочем, по словам Елизаветы Конвей, для сдачи в аренду в любом случае целесообразнее покупать жилье на вторичном рынке: оно дешевле, да и предложения много. "Хотя есть и свои ограничивающие факторы, например отсутствие парковки, консьержа, проблемы с коммуникациями или соседями. Но если эти проблемы решаемы, то тогда квартира в историческом центре с хорошей отделкой и видом будет пользоваться огромной популярностью у арендаторов",— считает эксперт.

Конечно, купить квартиру в центре за символические деньги вряд ли получится — так, цены на "однушки" в старом фонде в хорошем состоянии, к примеру, на Петроградке начинаются от 5 млн руб. Примерно за те же деньги предлагаются и квартиры в новых домах без отделки. Современное однокомнатное жилье с ремонтом на Петроградской стороне дешевле чем за 8,5 млн руб. не купить. Аналогичный уровень цен в Центральном, Адмиралтейском и Василеостровском районах.

Вложения, конечно, серьезные, но и доход они будут приносить куда более существенный, чем студии на окраинах: от 30 тыс. до 60 тыс. руб. в месяц. Кроме того, такие квартиры более перспективны с точки зрения последующей перепродажи. "На периферии наблюдается начало локального затоваривания, поэтому продать однокомнатную квартиру в центре лет через пять будет существенно проще, чем студию в Мурино",— прогнозирует Елизавета Конвей.

Еще большую прибыль может принести посуточная аренда. В Европе давным-давно активно занимаются подобным видом бизнеса. Через такие ресурсы, как Booking.com, Homelidays.co.uk, 9flats.com и другие интернет-аналоги, люди сдают как полностью квартиру, так и комнаты и просто спальные места. Петербургские рантье пока предпочитают не сдавать свои объекты в краткосрочную аренду. "Такой формат требует большого количества свободного времени как для взаимодействия с арендаторами, так и для поддержания достойного состояния квартиры",— объясняет Полина Яковлева.

"Самому сдавать квартиру посуточно — тяжелый труд,— подтверждает Дмитрий Киселев.— Рынок же передачи квартир в управление не сложился. Да и конкуренция со стороны гостиниц и хостелов очень высокая".

Однако не исключено, что в ближайшее время ситуация может измениться. Летом 2014 года Ростуризм заявлял, что планирует совместно с Министерством связи и массовых коммуникаций РФ заняться разработкой русского аналога сервиса онлайн-бронирования отелей Booking.com. В базу этого ресурса, в частности, будут заноситься и предложения от частных лиц, сдающих как квартиры, так и апартаменты, которые стали набирать все большую популярность среди петербургских инвесторов. Ведь с точки зрения рентного дохода вложения в апартаменты значительно выгоднее, чем в квартиры: по словам управляющего партнера Blackwood Константина Ковалева, апартаменты дают 8-10% годовых, в то время как жилые объекты всего 5-6%.

Работа и дом в одном флаконе

Еще одним весьма продуктивным способом сохранения и приумножения денег является приобретение помещений, расположенных на первых этажах современных жилых комплексов. "В случае грамотной концепции и хорошего местоположения объекта при сдаче в аренду коммерция на первых этажах всегда пользуется спросом и приносит доход в размере не менее 10% годовых",— говорит Константин Ковалев.

Дмитрий Киселев также считает, что в проходном месте всегда найдется арендатор, хотя в сегодняшней ситуации ставки аренды в любом случае могут сильно упасть. "Если уж в хороших местах никто не арендует — закупайте спички и соль, но до этого, надеюсь, не дойдет",— комментирует эксперт.

Петр Буслов дополняет слова коллег, отмечая, что в Петербурге наиболее востребованы крупные жилые комплексы, строящиеся в спальных районах города и расположенные вблизи станций метро. "Новые районы комплексной застройки имеют высокую плотность населения. Причем, как правило, доходы проживающих здесь семей средние и выше среднего, что обеспечивает постоянный поток потребителей. Например, коммерческие помещения в ЖК "Северная долина" востребованы даже в сегодняшних условиях рынка. В "Главстрой-СПб" уже сформирован лист ожиданий на будущие коммерческие площади, которые планируется вывести в продажу в этом году",— рассказывает господин Буслов.

По словам Геннадия Черненко, на рынке также начали появляться варианты комбинирования жилых пространств второго этажа и коммерческих помещений — первого. Такой способ совмещения недвижимости очень распространен в Европе и, несомненно, заинтересует владельцев небольших магазинов, салонов красоты и прочих заведений сферы услуг.

Сам себе конструктор

Сейчас уже совершенно очевидно, что в Петербурге довольно активно идет процесс формирования специализированного рынка инвестиционной недвижимости. Такой вывод можно сделать исходя из того, что помимо апарт-отелей и коммерческих помещений в жилых домах компании стараются подготовить больше предложений квартир без отделки или с прозрачной таблицей расчетов нескольких вариантов отделки, чтобы покупатель мог решить сам, какой именно вариант предпочесть. "Возможно, появятся предложения наподобие конструктора, где покупатель сможет самостоятельно достраивать или доделывать помещение по своему желанию и по мере появления финансовых возможностей",— говорит Геннадий Черненко. Что ж, в современных экономических условиях полнейшей неопределенности, когда никто не знает, что ожидать от завтрашнего дня, такой вариант явно не останется незамеченным в среде частных инвесторов.